Feller Rate eleva la tendencia de la calificación de riesgo de Zeta Banco SAECA, destacando el avance estratégico de la entidad y su fortalecimiento patrimonial
La calificadora internacional Feller Rate ha mejorado la tendencia de la clasificación de riesgo de Zeta Banco SAECA, elevándola de Estable a Fuerte (+), al tiempo que mantiene la calificación en pyA+. La decisión, publicada el pasado 18 de julio de 2025, responde al fortalecimiento sostenido del perfil financiero del banco, evidenciado por avances en capitalización, diversificación y control de riesgos.
Este cambio se produce apenas tres meses después de la evaluación anterior —realizada en abril de este mismo año— y refleja la efectividad de las estrategias implementadas por la institución para robustecer su estructura financiera y su posición competitiva en un entorno de creciente consolidación bancaria.
Capitalización estratégica: ingreso de BNB Corporación Paraguay
Uno de los factores determinantes en la mejora de la tendencia ha sido el acuerdo de capitalización con BNB Corporación Paraguay, sociedad perteneciente al Grupo BNB, que contempla el ingreso de esta última con una participación del 35% del nuevo capital accionario de Zeta Banco, mediante una inyección estimada en US$ 30 millones.
Esta operación —sujeta aún a la aprobación del regulador— no alterará la participación de los actuales accionistas, y promete fortalecer significativamente el capital primario del banco. La alianza también anticipa un traspaso de know-how, aprovechando la experiencia regional del Grupo BNB, que administra activos por US$ 6.000 millones, con fuerte presencia en Bolivia, Chile, Paraguay y Perú.
Fortalecimiento operativo y control de riesgos
Zeta Banco ha enfocado su estrategia en ampliar su escala operativa, diversificar su fondeo y consolidarse como entidad bancaria, con énfasis en el financiamiento a grandes deudores y pymes. Actualmente, su cuota de mercado ronda el 2%, en un sistema que se transforma hacia esquemas más integrados y eficientes.
La institución ha logrado un crecimiento de colocaciones por encima del promedio del sistema, aunque ello ha presionado la rentabilidad. A junio de 2025, el resultado antes de impuestos alcanzó G. 21.158 millones, con una rentabilidad anualizada de 0,8% sobre activos totales promedio. Pese a la compresión del margen operativo, los gastos por previsiones y apoyo se mantuvieron relativamente contenidos.
El fortalecimiento de la solvencia se apalanca en la retención de utilidades, emisiones de bonos subordinados y aportes extraordinarios de capital, alcanzando a junio de 2025 un TIER1 de 10,8%, y un índice combinado TIER1 + TIER2 de 16,5%.
Calidad de cartera y fondeo
La calidad del portafolio muestra mejoras significativas: la mora se ubicó en 0,9% del total de colocaciones, con una cobertura de 1,1 veces, apoyada por la implementación de un fideicomiso para el tratamiento de créditos en mora y la venta de cartera problemática.
En términos de fondeo, el banco mantiene una estructura concentrada en depósitos a plazo, lo que conlleva un costo mayor de fondeo, aunque se destaca su capacidad de acceder a recursos tanto del mercado local como internacional. La liquidez de la entidad se mantiene dentro de los parámetros del sistema, con fondos disponibles e inversiones equivalentes al 40% de los depósitos.
Perspectivas
La nueva tendencia Fuerte (+) refleja la expectativa de que Zeta Banco continúe ejecutando su estrategia de crecimiento bajo un marco de riesgo controlado, avanzando hacia una mayor rentabilidad y diversificación del fondeo.
Feller Rate señaló que la calificación podría elevarse en el corto plazo, en caso de que se concrete exitosamente el proceso de fortalecimiento patrimonial, lo que robustecería aún más el perfil crediticio de la entidad y su posicionamiento dentro del sistema financiero paraguayo.
El informe completo de Feller Rate: https://www.feller-rate.com/clasificacion-cp/11311/18791/zeta-banco-saeca
