Crédito columna: Alfredo Guillén, consultor financiero y empresarial
Mucho se ha hablado y escrito sobre el colapso de ueno bank y, por extensión, de sus empresas relacionadas.
Ya está bastante avanzado el pago a los ahorristas, devolviendo tranquilidad a un gran número de personas afectadas y al mercado, a través del retorno de esos fondos al circuito comercial.
La inclusión financiera tampoco se vería muy afectada por la rápida predisposición de las entidades financieras en habilitar cuentas para aquellas personas que solo operaban con ueno bank.
Ahora bien, hay un grupo de empresas (pymes y grandes) que se vieron afectadas y aún permanecen en la incertidumbre de la evolución de sus casos. Varias son las situaciones probables:
- empresas con depósitos superiores a la cobertura del Fondo de Garantía;
- empresas con depósitos y préstamos vigentes;
- empresas con préstamos vigentes, sin depósitos;
- empresas con inversiones en bonos de alguna de las empresas afectadas;
- empresas que operaban con algunas de las vinculadas Upay, Monchis, etc., con ventas realizadas a través de estas, pero no acreditadas;
- empresas con contratos vigentes con el banco o vinculadas, con montos pendientes de cobro, de pago o, servicios pendientes de recepción, de realización, de ejecución;
Las 2 primeras podrían tener impactos importantes porque el recupero de los depósitos estará vinculado a la liquidación de bienes, derechos, activos, etc., tanto del banco como de las vinculadas. En cambio, los préstamos son compromisos que las empresas sí tendrán que hacerse cargo, sea a través de la liquidación o, de otras entidades financieras que pudieran incluirlas en negociaciones de adquisición de carteras.
Para ejemplicar, tomemos el caso de una empresa que tenía depósitos importantes y también préstamos, a corto y/o largo plazo. Los depósitos tendrán importantes inconvenientes, trámites y tiempo indefinido para su recupero total o parcial, mientras que los préstamos seguirán siendo exigibles en los plazos acordados al momento de su otorgamiento. Si fueran a corto plazo relacionados con el capital operativo del negocio, el efecto es doble, porque se quedaron sin el flujo de recursos para hacer frente a los requerimientos inmediatos y, con la deuda a pagar en un plazo corto.
En cuanto a las que tenían inversiones a través de la Bolsa de Valores, ya sean en forma directa en bonos de las empresas o, a través de fondos mutuos, el recupero podría ser de alta dificultad.
El caso de las empresas que utilizaban la red de Upay y Monchis en sus operaciones diarias, es muy probable que hayan quedado importes relacionados con ventas efectivamente realizadas que probablemente, no sean recuperables. El efecto difiere en cada empresa y está relacionado con el peso del uso de los canales mencionados, en el total de sus ventas.
El último grupo, el de las empresas con contratos por provisión de servicios y/o bienes o, vinculadas para proyectos específicos, es probable que hayan quedado con facturas pendientes de cobro o desembolsos programados no realizados, con lo cual, el efecto sobre cada negocio podría ser importante, más aún si el relacionamiento representaba una porción importante de los ingresos de esas empresas.
Es probable que haya empresas que se vieran afectadas por una combinación de los casos mencionados. Sea cual sea el caso, será necesario que cada empresa realice una evaluación de los efectos en el negocio, considerando las posibilidades reales de recupero en cada caso, de manera de tomar decisiones que permitan la continuidad de las operaciones en el nuevo escenario que les toca encarar.
PLUS Research, análisis financiero profesional e independiente, de empresas que operan en el Mercado de Valores del Paraguay.
