Los títulos son a 4 años y 5 años de plazo; y pagan una tasa de interés de 13,75% y 14,00% anual respectivamente.
Los fondos serán destinados a capital operativo y reestructuración de pasivos bancarios.
Rating: BBpy con tendencia Fuerte / Calificadora Solventa & Riskmétrica.
Agente colocador: Index Casa de Bolsa.
En la foto: Carlos Kleeman, presidente de Pask.
Asunción (Paraguay).- Pask es una empresa dedicada a la venta de fertilizantes, defensivos y semillas destinadas a la producción agrícola en su área de influencia, así como al acopio de granos de soja, maíz y trigo producidos por sus clientes, los cuales son comercializados con importantes empresas agroexportadoras que operan en el mercado paraguayo.
Se encuentra ubicada en la localidad de Raúl Peña, departamento de Alto Paraná, iniciando sus actividades comerciales en el año 2007.
La empresa cuenta con un contrato de distribución exclusiva para los Productos Alfredo Iñesta en Paraguay desde el 2023, una marca española que cuenta con más de 38 años de experiencia en el mercado. Entre ellos, productos nutricionales, bioestimulantes, antiestresantes, inductores de defensas y ecológicos, destinados a los cultivos agrícolas.
Pask tiene previsto segmentar los recursos de su Programa de Emisión Global (PEG) G1 en dos áreas fundamentales, buscando optimizar su estructura de capital y potenciar su ciclo operativo.
Aplicación de fondos por objetivo estratégico
Objetivo principal: reestructuración de pasivos. Monto asignado (aproximado): G. 4.200.000.000. Foco de inversión: sustitución de deuda bancaria a corto plazo con Sudameris, Río, Continental y GNB.
Objetivo principal: capital operativo. Monto asignado (aproximado): G. 3.300.000.000. Foco de inversión: financiación de la compra o importación de mercaderías, así como pagos a proveedores de bienes y servicios (contado o crédito).
En lo que respecta al capital operativo, la empresa está en la fase de registro de nuevas líneas de productos propias, con las cuales fortalecerá su posición en el mercado de productos destinados a los cultivos agrícolas ampliando el portafolio de productos actualmente disponible.
Pask ha realizado mejoras en su sistema de control interno, formalizando la integración de un comité de auditoría interna, responsable del programa de control de las operaciones vinculado a fiscalizar la correcta utilización de todos aquellos recursos de capitalización que provengan sobre todo de fuentes externas, entre ellas las del mercado de valores local.
PLUS: ¿Cómo evalúa PASK su capacidad de generar flujo de caja suficiente para cubrir los pagos de intereses y amortización del bono en los plazos establecidos?
Carlos Kleeman: La definición de las características de las series que han sido registradas en la Bolsa de Valores de Asunción, se sustentan en una planificación financiera para el cumplimiento de los compromisos asumidos, en función al desarrollo del negocio conforme a las expectativas de crecimiento expuestas en el flujo de caja y el control de las aplicaciones dentro del marco del destino de fondos presentado a los inversionistas.
El directorio está consiente de que, si bien el negocio, se halla naturalmente expuesto a los factores externos como ser las condiciones climáticas y las variaciones de los precios de los commodities, en el mercado internacional, ha incorporado herramientas de gestión en sus operaciones en los últimos años a los efectos de minimizar los riesgos inherentes, buscando generar los recursos necesarios para hacer frente a los compromisos contraídos, ya sea con el mercado bursátil, sistema financiero, proveedores y accionistas.
La evaluación de la capacidad de Pask para honrar el servicio de la deuda se basa en las perspectivas de liquidez y una calificación de riesgo que subraya los retos inherentes al sector.
PLUS: ¿Cuáles son las condiciones de esta emisión?
Carlos Kleeman: Pask ha establecido las condiciones de la emisión en función a su capacidad de pago de compromisos financieros. La emisión del PEG G1 es con garantía común y lo que sí está previsto, es la incorporación de aplicaciones en fondos o certificados de ahorro a los efectos de estructurar un fondo de cobertura que irá acumulando recursos de capital y generando rendimientos teniendo como objetivo principal disponibilizar la liquidez generada antes del vencimiento de las obligaciones establecidas según el calendario bursátil.
Los bonos están disponibles en el mercado secundario para aquellos inversores que buscan nuevas oportunidades de compra o venta.
RESUMEN EJECUTIVO
El viernes 3 de octubre de 2025 se realizó la colocación de los títulos de las series 1 y 2 emitidas dentro del Programa de Emisión Global de Bonos G1 de Pask SAE, cuyas características son las siguientes:
SERIE 1 (UNO)
Código ISIN: PYPSK01F1980
Monto de la serie: 1.250.000.000
Tasa interés: 13,75% anual
Pago capital: al vencimiento
Pago intereses: trimestral
Plazo vencimiento: 1.461 días
Fecha vencimiento: miércoles, 3 octubre 2029
SERIE 2 (DOS)
Código ISIN: PYPSK02F1997
Monto de la serie: 1.250.000.000
Tasa interés: 14,00% anual
Pago capital: al vencimiento
Pago intereses: trimestral
Plazo vencimiento: 1.827 días
Fecha vencimiento: viernes, 4 octubre 2030
(BVA / Revista PLUS Research)
Tipo de cambio: 1 dólar = 7.052 guaraníes (Viernes, 3 octubre 2025)
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