Los títulos son a 5 años 6 meses, y 6 años de plazo; y pagan una tasa de interés de 12,25% y 12,50% respectivamente.
Los fondos obtenidos serán destinados en un 100% para sustitución de deudas financieras de corto plazo a largo plazo.
Agente colocador: Cadiem Casa de Bolsa.
Rating: BBBpy con tendencia: Estable | Calificadora Riskmétrica.
Electroban SAECA ha logrado crecer y consolidarse en un negocio altamente competitivo, mediante una adecuada gestión operativa y estratégica, lo que le ha permitido conformar una importante cartera de clientes establecidos, alcanzando un sustancial crecimiento de sus activos crediticios en los últimos años.
Sin embargo, su negocio se caracteriza por un ser rubro altamente sensible a los ciclos económicos, lo que se ha evidenciado en los años 2019 y 2020, en cuyo periodo se registró una marcada disminución de las importaciones de artefactos eléctricos y electrodomésticos, debido a la reducción de las compras de los consumidores y de las importaciones en general, lo que estuvo influenciado por la recesión económica del periodo 2018-2019 y por los efectos de la pandemia del COVID-19 en 2020.
En este contexto de factores externos que afectan a la empresa, cuyo mercado objetivo ha sido más vulnerable al riesgo de crédito sistémico, se ha visto afectado su desempeño financiero y operativo en los últimos años, generando un deterioro de su cartera crediticia con menores márgenes de utilidad.
Esta situación ha derivado en una menor capacidad de la empresa para vender y recuperar los créditos, lo que ha derivado en una abultada cartera vencida y refinanciada, registrando una alta participación de los créditos deteriorados, con respecto al patrimonio neto de la empresa, lo cual ha generado una mayor exposición de la solvencia patrimonial.
Esto último, sumado al aumento del endeudamiento y del apalancamiento financiero, ha generado una menor cobertura de las obligaciones y de los gastos financieros, lo que reduce la capacidad de la empresa de seguir apalancando el negocio, según un reporte de Riskmétrica.
RESUMEN EJECUTIVO
El jueves 9 de diciembre de 2021 se realizó la colocación de los títulos de la Serie 1 y Serie 2 dentro del Programa de Emisión Global G8 de Electroban SAECA, cuyas características son las siguientes:
SERIE: 1 (UNO)
Código ISIN: PYELE01F2564
Monto de la serie: G. 2.500.000.000
Fecha de vencimiento: jueves, 3 de junio de 2027
Tasa de interés: 12,25%
Pago de capital: Al vencimiento
Pago de intereses: trimestral
SERIE: 2 (DOS)
Código ISIN: PYELE02F2571
Monto de la serie: G. 2.500.000.000
Fecha de vencimiento: jueves, 2 de diciembre de 2027
Tasa de interés: 12,50%
Pago de capital: al vencimiento
Pago de intereses: trimestral
Agente colocador: Cadiem Casa de Bolsa
Tipo de cambio: 1 dólar = 6.831 guaraníes (Jueves 9 de diciembre de 2021) | © Revista PLUS Research
PERFIL – JORGE JAVIER ACHÓN FORNELLS
– Ingeniero electromecánico por la facultad de ingeniería de la Universidad Nacional de Asunción (UNA)
– Director y accionista de Solución Efectiva SA
– Director y consejero de BICSA, bureau de crédito
– Director Posibillian Tech SA
– Exasesor de empresas y de proyectos de desarrollo del BID, BM y MIC
– Docente en las carreras de ingeniería industrial, ambiental y civil en la Universidad Católica de Asunción (UCA)
